投資股票除了大家熟悉的上市、上櫃股市外,不知大家是否知道,台灣另外還有一個不具漲跌幅限制的「興櫃市場」,在該市場掛牌的公司,股本大多較小且多處於高成長產業,加上市場無漲跌幅的限制,其中出現了不少的超級飆股,像是興櫃股王綠界科技,就一路從今年初約300元股價,乘著疫情下而爆發的線上支付需求,一路上漲至約1500元的高價。隨著興櫃愈來愈受矚目,許多人開始思考是否要投資該市場。在大家正式投入前,先讓Money101帶大家了解興櫃股市的特性、與上市上櫃間的差異,及操作上需要認識的風險和技巧吧! 延伸閱讀:【新手開戶選哪家?哪家券商手續費最便宜、下單軟體最好用】、【抽股票獲利機率高達9成!5大股票抽籤技巧報你知】
興櫃股票是什麼?
簡單來說,興櫃股票就是較「年輕」的上市企業,據規定,公司在申請上市或上櫃之前,需在興櫃市場中交易滿6個月,才能提出轉上市或轉上櫃的申請。因此,興櫃又被稱作是公司上市和上櫃前的練兵場。
興櫃股票與上市櫃股票有何不同?
區分上市、上櫃和興櫃公司最簡單的方法,就是資本額大小的差異,一般來說,上市公司的股本較大、上櫃次之,興櫃則最小;申請條件上,上市公司亦最為嚴苛、上櫃仍次之,興櫃較寬鬆。上市、上櫃和興櫃股票的詳細資訊,可參閱下表:
興櫃、上櫃、上市股票差異 |
||||
興櫃 | 上櫃 | 上市 | ||
興櫃市場 | 無 | 登錄滿6個月 | 登錄滿6個月 | |
資本額條件 | 無 | 新台幣5,000萬以上且普通股500萬股以上 | 6億元以上且普通股3,000萬股以上 | |
進入市場申請條件 | 無獲利條件限制; 1. 須經2家以上輔導推薦證券商書面推薦,並指定其中1家證券商為主辦輔導推薦證券商,餘為協辦輔導推薦證券商 2. 輔導推薦證券商應認購發行人擬櫃檯買賣股份總數之3%以上且不得低於50萬股 |
設立滿2年以上;稅前淨利符合下列標準之一,且近一年度無累積虧損: 1. 稅前淨利最近年度達4%以上 2. 稅前淨利最近2年度均達3%以上 3. 稅前淨利最近2年度平均達3%以上,且後一年較前一年佳 4. 上述稅前純益,於最近一會計年度均不得低於新台幣400萬元。 |
設立滿3年以上;稅前淨利符合下列標準之一,且最近一年度無累積虧損者: 1. 稅前淨利最近2個會計年度均達6%以上 2. 稅前淨利最近2個會計年度平均達6%以上,且後一年較前一年佳 3. 稅前淨利最近5個會計年度均達3%以上 |
|
股權分散 | 無 | 內部人及該等內部人持股逾50%之法人以外之記名股東人數不少於300人,且佔股份總額20%以上或1,000萬股以上 | 記名股東人數1,000人以上,公司內部人及該等內部人持股逾50%之法人以外之記名股東人數不少於500人,且其所持股份合計占發行股份總額20%以上或滿1,000萬股者 | |
製表:Money101 |
券商手續費優惠
Money101盤點目前市場上熱門券商手續費,其中又以新光證券手續費最低,下殺到1折。若是盤中零股交易,部分券商有提供最低手續費1元的優惠,如富邦證券、國泰證券、新光證券、永豐金證券、口袋證券以及玉山富果帳戶等,建議大家開戶的時候,可以多方比較券商手續費會比較有利喔!
券商手續費比一比 |
|||
券商 | 電子單 手續費 |
零股最低手續費 | 開戶活動 |
中國信託證券![]() |
6折 | 20元 |
|
富邦證券![]() |
1.8折 | 1元 | 新開戶享台股1.8折手續費優惠,定期定額台股手續費1元起美股無低收 |
永豐金證券![]() |
2折 | 1元 | 線上開戶享2折手續費優惠,定期定額台股手續費1元起美股無低收 |
新光證券![]() |
1折 | 1元 |
|
口袋證券![]() |
2.8折 | 1元 |
|
玉山富果帳戶![]() |
6折 | 1元 |
|
製表:Money101 |
興櫃股票怎麼買賣?交易時間為何?
投資人若想開始買賣興櫃股票,需先於開戶券商簽署「興櫃股票風險預告書」,就能用現有帳戶買賣興櫃股;在股票買賣規則和交易市場上,如前述所說,興櫃與其他兩市場非常不同,下表為興櫃、上櫃和上市市場的交易規則比較:
興櫃、上櫃和上市交易規則比較 | ||||
興櫃 | 上櫃 | 上市 | ||
交易時間 | 交易日09:00~15:00 | 交易日09:00~13:30 | 交易日09:00~13:30 | |
漲跌幅限制 | 無 | +/- 10% | +/- 10% | |
開盤價 | 推薦券商視個股狀況申報價格,且成交價為推薦券商之報價,無「開盤價」或「收盤價」;興櫃股票收盤時係揭露當日「加權平均成交價」供大眾參考 | 前一日收盤價 | 前一日收盤價 | |
交易市場 | 證券商營業處所 | 櫃檯買賣市場 | 台灣證交所 | |
交易機制 | 議價 | 集中撮合 | 集中撮合 | |
製表:Money101 |
從上表可以看到,上市上櫃股票的交易時間為交易日9點至13點30分,興櫃股市是9點至15點;在漲跌幅限制,上市上櫃都是正負10%,興櫃則沒有漲跌幅限制;除了漲跌幅限制和交易時間外,最大的不同就是「議價」與「集中撮合」間的差異。有別於集中撮合是由買方和賣方,分別提供報價再進行撮合,議價是買賣間共同敲定一成交價進行交易。在電子下單交易下,已能看到興櫃的買賣方報價,類似集中撮合機制,不過,投資人要注意興櫃股買賣價差極高,且無標準的開盤價和收盤價。
🔎想投資不知資金哪來?Money101 教你靈活運用資金
精選熱門貸款推薦 |
||
貸款產品 | 最低總費用年百分率 | 手續費 |
台北富邦 Money101限定專案![]() |
2.5% | 0元 |
🌟市場最佳優惠🌟 渣打銀行 Money101 限定專案 ![]() |
2.9% | 0元 |
🎁申請優惠:即日起至12/31,透過Money101官網或指定活動頁面連結至渣打銀行申貸平台,成功撥貸(須於2024/1/31前完成撥貸)且連續正常繳款達三個月(含)以上且未提前清償者: 👉撥款金額30萬以上享「宜睿3,000元多選一福利即享券」 👉撥款金額100 萬以上享 「宜睿6,000元多選一福利即享券」或「Apple Airpods Pro 2」二選一 👉他行轉貸再另享「宜睿1,000元多選一福利即享券」 |
||
樂天銀行 樂天貸(分期型)![]() |
1.95% | 168元 |
🎁申請優惠:即日起至12/20,未持有樂天國際銀行存款帳戶及貸款帳戶之新戶,透過Money101申請頁面並輸入推薦碼「MONEY666」,成功申貸並正常繳款達三個月(含)以上且未提前清償者(須於2023/12/31前完成撥貸) ,享 Money101會員限定好禮「現金回饋NT$2,000元」 | ||
凱基銀行 Money101限時專案 ![]() |
1.91% | 0元 |
中國信託 Online貸![]() |
3.21% | 3,000元 |
🎁申請優惠:即日起至12/31(含),透過Money101官網成功撥貸(須於2024/1/31前完成撥貸)且撥款金額達50萬(含)以上並符合資格者,享 Money101會員限定好禮「LaPO無線充行動電源」,申貸就抽NT18,888元家樂福禮物卡,線上自行完成申請+撥款再抽NT9,000元 | ||
滙豐銀行 信用貸款![]() |
2.46% | 0元 |
元大銀行 Money101限定圓夢方案![]() |
2.3% | 1元 |
🎁申請優惠:正常繳款三個月即贈1,000宜睿福利即享券 | ||
永豐銀行 數時貸![]() |
2.19% | 0元 |
王道銀行 信貸優惠專案![]() |
1.96% | 0元 |
永豐銀行 軍公教貸![]() |
2.07% | 0元 |
遠東商銀 Online隨時貸信貸![]() |
2.1% | 0元 |
星展銀行 卡友貸![]() |
3.67% | 4,888 |
台新銀行 大口貸![]() |
1.85% | 0元 |
製表:Money101 |
興櫃股票有什麼風險?
由於興櫃股流通在外的股份較少,具有籌碼少和股本輕等利於上漲的優勢,但也因這特性,興櫃股流動性大多較差,有更高機率淪為人為操作的標的,所以在交易風險上,遠高於上市和上櫃市場。興櫃市場的另一個特點為公司年齡普遍較輕,且所屬產業多處於高成長中,只要公司營收和獲利表現亮眼,股價自然容易隨業績水漲船高,如首段所提到的綠界科技,股價短短半年就飆漲數倍。
另外,個股在上市櫃前,需先於興櫃交易滿6個月,因此不少投資人會將興櫃股市當作尋寶地,希望能趁公司成功申請轉上市或上櫃時,參與初上市的蜜月行情,但要注意,不是所有公司在初上市櫃時,股價都會有蜜月行情,也常出現轉上市的承銷價低於興櫃原買賣價,上市後股價漲不到興櫃投資人持有成本的情況。操作邏輯上,投資人可以先關注興櫃個股申請轉上市櫃的進度。再來,可以特別留意背後有母集團奧援的興櫃股,這類公司易有集團資源與業績撐腰,加上大股東持股集中的優勢,投資起來相對安全。
最後,要提醒投資人的是,並不是所有興櫃股都能成功上市或上櫃,興櫃市場中不乏股票大跌、甚至下市的案例。在投資興櫃市場時,請務必做好下檔的停損,以降低投資上的風險。
閱讀更多:【0050、0056大對決!定期定額5000元 這檔5年後報酬率飆破70%】
【股票新手必看入門知識】
第一次股票開戶就上手 | 股票開戶年齡 | 股票手續費比較 |
股票手續費怎麼算 | 零股怎麼買 | 當沖是什麼 |
零股領得到紀念品和配息嗎 | 股利怎麼領 | 定期定額是什麼 |
【 👉比較更多台股證券戶 】 |
投資有風險 請謹慎評估