【股票入門】除權息旺季來臨,我要參與除權息嗎?如何股利、價差兩頭賺差?

CoCoChen

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最後更新於 26 May, 2022

6到9月是台股的除權息旺季,每年這時候就會有不少新手投資人開始問「現在進場還領的到股利嗎?」、「不想參加除權息怎麼辦?」、「除權息行情怎麼賺?」其實,只要了解幾個重要的除權息日程,如除權息交易日、除權息基準日等,就可以決定自己是否參與除權息以及最晚要在哪一天進場才能領股利,若時間把握得宜,甚至還有機會賺到價差! 延伸閱讀:【新手開戶選哪家?2022哪家券商手續費最便宜、下單軟體最好用】【股東會紀念品怎麼領?零股股東領得到紀念品和配息嗎?】

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製表:Money101

除權息是什麼?

除權息就是「公司將過去一年度所賺的盈餘分配給股東」的意思。除權息的「除」,可以視為分配的意思;而除「權」是指分配「股票(股權)」、除「息」是指分配「現金」,也就是常聽到的「股票股利」和「現金股利」。值得一提的是,零股投資人也可以依照自己的股數參與除權息。舉例來說,台積電每季發放每股2.5元現金股利,持有1股台積電,可領2.5元現金(2.5X1股);持有1張台積電,就是則可以領2500元的現金股利(2.5X1000股)。

閱讀更多:【股票股利、現金股利怎麼算?股利怎麼領?什麼時候發放?存股新手必備懶人包在這!】

如何參加除權息?

想要領「股票股利」或「現金股利」的投資人,要如何參加除權息呢?比如說在新聞上看到某家公司股利大方配,這時候還來的及持有股票並參與除權息嗎?答案是:要看日子!接下來會以大立光(3008)為例,說明除權息的4個重要日程。

除權息交易日

公司發放現金股利、股票股利的日期。在除權息交易日前交易者,有權參與除權息;在除權息交易日當天或是之後交易者,則無法參加。111年大立光除權息交易日為111年3月15日,想要參與大立光的除權息,最晚要在111年3月14日收盤前持有大立光的股票。

最後過戶日

台灣股票的交易制度是T+2,在除權息基準日前一天買進的人都會在這天完成過戶,因此稱最後過戶日,因此在3月14日買進大立光股票的最後過戶日會在3月16日。

停止過戶日

最後過戶日的隔天,就是停止過戶日,停止過戶日總共有5天(包含假日),公司會利用這段時間編列符合列股東名冊,大立光今年的停止過戶日為3月17日~3月21日。

除權息基準日

當公司發放現金股利、股票股利時,需訂定某一日為除息除權基準日,也就是停止過戶日的最後一天,公司必須在這天完成股東名冊,並寄發股利發放通知書給股東。

閱讀更多:【零股交易是什麼?一次搞懂零股交易時間/怎麼買賣/手續費1元券商總整理】

除權息跟股價的關係?除權息參考價怎麼算?

除權息就是公司將盈餘以「股票股利」和「現金股利」方式分配給股東,因此在除權息之後,配發多少股利、股息給股東,股票市值就會調降多少,基於股票總價值不變的原則,股價會低於前一營業日的收盤價,投資人可以事先計算每一檔個股的「除權息參考價」。那麼,除權息參考價是怎麼算呢?公式和範例如下:

除息參考價公式 = 除息日前一天收盤價 -現金股利

例如,A公司的除息日前的收盤價為60元,配發現金股利2元,除息日當天開盤價為58元。

除權參考價公式=除權日前一天收盤價÷(1+股票股利÷10)

例如,B公司除權日前的收盤價為80元,配發股票股利為0.5元,則除權日參考價則為76.19元。

除權息參考價公式=(除權息前一日收盤價 – 現金股利)÷(1+股票股利÷10)

例如,C公司除權息交易日收盤價為100元,配發1.5元現金股利,0.5元股票股利,則計算方式為(100-1.5)÷(1+0.5÷10)= 28.5÷1.05 = 93.8元。

如果不想計算或是覺得太複雜,證交所也有提供除權息參考價計算機喔。

閱讀更多:【買賣股票手續費怎麼算?一張圖表讓你一看就懂】

填權息是什麼?

前面提到,配發多少股利、股息給股東,除權息後股票市值就會調降多少,股票總價值不會改變,舉例來說,小名持有一張A公司的股票,在除息交易日前A公司股價是30元(市值為3萬元),預計配息2元,小名在股利發放日時可以拿到2000元的現金股利,不過除息交易日當天A公司股價會變成28元(市值為2.8萬元),一來一往,小名的總資產還是3萬元沒有改變。

看到這你一定會疑惑,這不就是把左口袋的錢,換到右口袋而已嗎?非也非也!如果除權息後,股價能順利漲回到「除權息日前一天的股價」,代表有完成「填權息」,這樣才是真的把股利放入口袋中,若股價持續上漲,那就是股利價差兩頭賺;但如果在除權息後,股價下跌,沒有回到除權息交易日前的股價,那麼就是「貼權息」,也就是領了股息,卻賠了價差!

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除權息行情投資策略

對於新手投資人來說,到底是要在除權息前買股票呢還是除權息後呢?這個問題應該要思考你的投資目的是什麼,如果是喜歡長線穩穩領息的存股族,只要在除權息交易日前一天收盤前買進,即可參與當次的除權息;而除權息當天,股票價會扣除發放的股利,因此一開盤這股價就會往下掉,這時候就可以逢低加碼基本面佳或展望好的股票。

若是想搶波段財賺價差,就要把握高殖利率股的除息行情,因為高殖利率股會吸引投資人進場,倘若又搭上業績成長題材,除息前股價會再拉升一波,對想搶短、賺波段財的投資人來說,是不可錯過的好時機,投資人可評估自身投資需求,選擇適合自己的進場策略。

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前財經記者,在媒體圈打滾快10年,跑過生活消費、房地產跟保險,除了工作上的因素,本身對投資理財也很感興趣,希望正走在財富自由的路上