【股票入門】Smart Beta ETF是什麼?真的有比較聰明嗎?

Bernie

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最後更新於 25 November, 2021

台股中受益人數最多的指數股票型基金(ETF)-元大高股息(0056),在10月22日配息1.8元,以除息前一日(10月21日)收盤價32.4元計算,殖利率高達5.5%,連續4年殖利率在5%以上,可說是相當吸引人;尤其,0056自上市以來主打高殖利率,即便買在高點,一張價格也僅3萬多元,在低利時代,仍讓追求穩定配息的投資人趨之若鶩。但除了0056外,台股中其實還有許多Smart Beta ETF,各擁不同題材,殖利率也不差,投資人或許可以停看聽,不必單戀一枝花。今天Money101就來告訴你什麼是Smart Beta ETF! 延伸閱讀:【熱門券商比一比 手續費最低2折、零股手續費最低只要1元】【抽股票獲利機率高達9成!5大股票抽籤技巧報你知】

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Smart Beta ETF是什麼

一般而言,民眾對ETF的認識,就是「一籃子股票」的概念,例如成立最久、台股中規模最大的的ETF元大台灣50(0050),是鎖定台股中市值前50大的公司,這50家公司佔台股權重相當高,漲跌情況幾乎就等於大盤走勢。因此投資0050類似追蹤大盤指數,具有被動投資的性質。不過,隨著ETF投資日益普及,投信業者也推陳出新,打造出各種題材的Smart Beta ETF。

所謂Smart Beta,指的是加入各種可量化的投資因子作為選股策略,例如0056就是將「殖利率」加進選股策略;去年國泰投信發行的台灣ESG永續高股息ETF基金(00878),則在殖利率外還納入MSCI ESG評級作為選擇成分股的標準;而近年非常熱門的題材,例如5G、電動車、ESG等,都是鎖定某產業、某類型的公司為成分股,目的可能是為了取得高於大盤的報酬率,也可能是為了穩定配息。

這兩年美國電動車大廠Tesla股價飆漲,也掀起新能源車風潮,許多投信也紛紛推出以電動車為主題的Smart Beta ETF。今年下半年接力掛牌的富邦未來車(00895)、國泰智能電動車(00893)兩檔ETF也搭上此波漲勢,10月以來不僅成交量放大,漲幅皆超過一成,包辦原型ETF單月績效冠、亞軍。除了電動車相關ETF外,還有上市就造成搶購風潮的5G ETF、ESG永續高股息ETF等,其中國泰5G+(00881) ETF去年底才上市,至今已經成為受益人數第三大的台股ETF,顯示5G、電動車、半導體產業加速發酵的趨勢,深獲投資人青睞。

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配息型Smart Beta ETF 具高殖利率、穩定收益特性

當Smart Beta ETF鎖定的題材成為市場主流,投資人有機會可取得比大盤更好的報酬,或者相較0050有更好的殖利率。不過投資人投資這類ETF須注意,有些ETF其實不會配息,投資人需著眼於這檔ETF成分股的成長潛力,聚焦在ETF的淨值成長。

但當投資人希望運用有穩定配息機制的ETF來進行資產配置,目前台股除了0056外,還有哪些選擇呢?以最近剛配息的幾檔ETF為例,10月19日配息的永豐台灣ESG(00888),是採取季配息機制,首次除息秀每單位除息0.432元,年化報酬率高達10%,遠比0056高出不少。不過,由於00888上市不久,配息率能否維持高檔,仍待觀察。

而像是10月21日除息的第一金金融債10+(00834B),則是債券型基金ETF,一樣是季配息,每單位配發0.7元,換算年化報酬率逾6%,報酬率也優於0056。且相較許多股票或ETF是一年配息一次,重視現金流的穩健投資人,可能對季配息的ETF更青睞。不過如果你的目標是打敗大盤,那Smart Beta ETF恐怕會讓你失望。但若投資人著眼的是低波動、穩定收益,或是希望抱得安心,那高股息或ESG相關ETF仍不失為一個好選擇。

高殖利率Smart Beta ETF
股票代號 股票名稱 除息日 每單位配發(元) 收益分配基準日 除息前一日收盤價(元) 配息機制 年化報酬率
0056 元大高股息 2021/10/22 1.8 2021/10/30 32.4 年配 5.56%
006204 永豐台灣加權 2021/10/19 5.3 2021/10/25 91.15 年配 5.8%
00888 永豐台灣ESG 2021/10/19 0.432 2021/10/25 15.9 季配 10.87%
00834B 第一金金融債10+ 2021/10/21 0.7 2021/10/29 42.36 季配 6.6%
製表:Money101

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從財經媒體圈跳入金融圈,從慘綠青年到地方爸爸,不變的是對新知識的渴求,認為唯有不斷學習,才能豐富人生