【投資理財入門】CPI消費者物價指數是什麼?跟通膨景氣有什麼關係?

Bernie

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最後更新於 23 May, 2022

最近大家買東西時,應該對商品價格的漲幅「很有感」。以日常生活必需的衛生紙為例,在電商上的價格,短短幾個月就漲了20%以上,而這些商品漲價,在經濟學上有個專有名詞,就是「通貨膨脹」。但在討論通膨時,有一個數據一定要先了解,就是「消費者物價指數(CPI)」。Money101本篇就帶你了解CPI消費者物價指數是什麼?CPI年增率的增減跟通膨、景氣又有什麼關聯? 延伸閱讀:【通膨是什麼?跟升息有什麼關係?抗通膨投資策略有哪些?】【升息是什麼意思?升息一碼是多少?對房貸、股市又有什麼影響?】

【本文重點段落】

CPI消費者物價指數是什麼 CPI與核心CPI有什麼不同 CPI年增率是什麼 CPI消費者物價指數怎麼算
美國歷年CPI與目前狀況 台灣歷年CPI與目前狀況 美國CPI台灣CPI發布時間?要怎麼看? CPI年增率的增減跟景氣的關聯為何
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CPI消費者物價指數是什麼

根據台灣行政院主計總處的定義,消費者物價指數是衡量一般家庭購買消費性商品及服務價格水準的變動情形,將基期年指數定為100(目前基期是民國105年),作為比較的基準。例如,今年消費者物價指數為120,代表民國105年時用100元能買到的東西,現在要花120元才能買到,這也代表貨幣購買力的下降,意即物價上漲。

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CPI與核心CPI有什麼不同?

如前面所述,CPI就是反映與一般家庭生活有關的產品及服務價格,統計出來的物價變動情形,但核心CPI(CCPI)則進一步剔除了食物類與能源類的價格,原因在於這兩類容產品與服務的價格容易受到季節性因素或偶發性事件的影響,導致真正物價狀況被扭曲,因此為了觀察一般消費物價的真實變動走勢,才會另外編制核心CPI,而核心CPI也是市場更關注的重點。

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CPI年增率是什麼?為什麼要看CPI年增率?跟通膨有什麼關係?

CPI年增率顧名思義,就是現在的CPI,與去年同期的CPI相比是漲還是跌,通常會用百分比表示。例如,民國105年1月CPI是100,106年1月CPI是105,CPI年增率的計算方式為(105-100)÷100=5%,CPI年增率就是5%,而CPI年增率也等同於通貨膨脹率。在這個例子中,我們可以解釋成,105年1月一個雞腿便當100元,到了106年1月,同樣的雞腿便當已經漲到105元。

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CPI消費者物價指數怎麼算?

消費者物價指數的計算,有一套複雜的公式,一般人不容易理解。但我們仍可以得知,消費者物價指數的計算,通常會包含食、衣、住、行、育、樂等,也就是一般家庭購買消費性商品及服務的價格為組成項目,例如電視(商品)、網路費(服務)均包含在內,但像是健保費、所得稅、房地產、股票、債券等「非家庭消費」等支出項目,就不在CPI的計算範疇內。

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美國歷年CPI與目前狀況

在新冠肺炎疫情發生前,美國的CPI年增率長期在3%以下,而到了2020年新冠肺炎疫情大爆發時期,受到經濟衰退、需求減弱等因素影響,有好幾個月的CPI年增率僅1%以下。隨著美國聯準會祭出無上限的量化寬鬆政策,加上疫情、戰爭等因素導致供應鏈瓶頸,進入2021年下半年後,美國的CPI年增率開始一路飆升,今年4月的CPI年增率更高達8.3%,創40年新高水準。

美國消費者物價指數

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台灣歷年CPI與目前狀況

相較於美國,台灣歷年的CPI年增率表現較為平穩,除有幾個月因季節性因素導致CPI年增率突破3%外,近幾年大概都維持在2%以下水準。但這波疫情與供應鏈瓶頸、加上氣候異常導致的農產品歉收,依然對台灣的物價造成影響,今年4月台灣的CPI年增率高達3.38%,不僅連9個月「破2」(台灣央行的通膨警戒線),更是連續兩個月「破3」,續創9年半新高,許多民眾都充分感受到物價上漲的威力。

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美國CPI台灣CPI公布時間?要怎麼看?

美國CPI公佈時間是每月第三週上午8:30(美東時間),可至美國勞工統計局網站查詢;台灣則是每月初會公佈CPI,可以到中國民國統計資訊網查詢。

CPI年增率的增減跟景氣的關聯為何?

在現行的貨幣制度下,通膨已經是必然現象,因此CPI年增率並不是越低越好,因為當CPI年增率為負成長時,也代表景氣蕭條,人民不願消費、企業不願投資,亦即所謂通貨緊縮,對經濟造成傷害。但如果CPI年增率過猛,同樣也是導致民眾不敢消費,企業會考量融資成本過高,因而降低投資意願,同樣有礙經濟成長。所以,CPI年增率若能維持適度、溫和的成長,例如在2%至3%之間,是較為健康合理的水準。

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從財經媒體圈跳入金融圈,從慘綠青年到地方爸爸,不變的是對新知識的渴求,認為唯有不斷學習,才能豐富人生