2026 黃金ETF推薦｜台灣黃金ETF有哪些？代號、費用與投資方式比較

台灣黃金ETF有哪些？

台股目前常見、直接連結黃金行情的ETF包括00635U、00708L與00674R。不過，這三檔都是以黃金期貨指數為基礎的期貨ETF，並非直接保管實體黃金；其中正2與反1更以「單日」倍數報酬為目標，不宜直接當成長期黃金存款。

表中的1%為投信公告的經理費，不代表投資人承擔的全部成本。實際報酬還會受到券商手續費、基金其他營運費用、期貨轉倉、匯率及市場折溢價影響。依元大投信目前公告，三檔ETF皆不進行收益分配。

00635U：期元大S&P黃金

00635U追蹤「標普高盛黃金超額回報指數」，主要透過COMEX黃金期貨參與行情。它沒有額外的正向倍數或反向操作，三檔之中最接近一般投資人對黃金ETF的理解。

不過，00635U仍是期貨ETF，不是直接持有實體黃金。長期績效除了受到黃金行情影響，也可能受到期貨正逆價差、轉倉成本、匯率及追蹤誤差影響。

00708L：期元大S&P黃金正2

00708L追求黃金指數「單日」正向2倍報酬。假設標的指數單日上漲1%，ETF的目標是單日上漲約2%；反之，跌幅也會被放大。

正2只追求單日倍數。持有數日或數週後，受到每日複利及基金動態調整影響，累積報酬不一定等於同期黃金漲跌幅的兩倍，較適合熟悉槓桿型ETF的短期交易者。

00674R：期元大S&P黃金反1

00674R追求黃金指數單日反向1倍報酬。當標的指數單日下跌時，ETF淨值原則上朝相反方向變動；若金價上漲，投資人則可能出現損失。

反向ETF同樣存在每日複利、轉倉與追蹤誤差，不適合單純因為「覺得金價很高」就長期買進等待下跌。

黃金ETF推薦怎麼選？

沒有一檔黃金ETF適合所有投資人。選擇前應先確認自己的投資方向、持有時間及風險承受能力：

若目的是長期配置黃金，00635U的結構通常比正2、反1容易理解，但它仍然是期貨ETF，並不等於直接持有黃金現貨。00708L與00674R比較接近短期策略工具，不宜僅因近期金價上漲或下跌就追價操作。

臺灣證券交易所提醒，槓桿及反向期貨ETF的倍數目標只限單日，長期報酬可能偏離原型指數，而且會產生交易及轉倉成本，因此不宜作為一般長期持有工具。詳細風險可參考臺灣證券交易所說明。

黃金ETF怎麼買？

黃金ETF的交易方式與台股ETF相近，投資人可以透過台股證券帳戶下單：

1. 開立台股證券帳戶。
2. 在券商下單系統輸入ETF代號。
3. 選擇委託價格與交易數量。
4. 送出委託並確認成交結果。
5. 持續留意成交量、買賣價差、基金淨值及折溢價。

買進前不能只看ETF的市場價格，還應確認ETF追蹤的是黃金現貨或期貨、是否具有正向或反向槓桿，以及匯率與期貨轉倉可能造成的影響。

第一次交易槓桿或反向ETF時，投資人還可能需要符合適格條件、完成相關測驗並簽署風險預告書。

黃金ETF有配息嗎？

依元大投信目前公告，00635U、00708L及00674R的「收益分配」皆為否，因此這三檔並不是以定期配息為主要目的。

黃金不像股票會產生股利，也不像債券固定支付利息。投資黃金ETF的主要報酬來源，是ETF價格隨標的黃金期貨指數變動所產生的資本利得或損失。

券商手續費優惠

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如何投資黃金？黃金投資5大管道

黃金投資不只有ETF，常見方式包括實體黃金、黃金存摺、黃金現貨、黃金ETF及黃金期貨。不同方式的交易帳戶、成本與風險並不相同：

1. 實體黃金

實體黃金包括金條、金塊、金飾與金幣等，可以透過銀行或銀樓購買。優點是真正持有黃金，不需要依賴ETF或金融帳戶；缺點則是買賣價差、加工費與保管成本較高，轉售時也須確認回售條件及商品完整性。

以臺灣銀行為例，部分黃金條塊可直接購買，也能由黃金存摺扣除等重量黃金並補繳相關費用後轉換提領。實際規格及回售條件可參考臺灣銀行黃金條塊說明。

2. 黃金存摺

黃金存摺由銀行以存摺或帳戶方式記錄黃金買賣及持有數量，投資人不必自行保管黃金。

以臺灣銀行新臺幣黃金存摺為例，基本掛牌單位為1公克，單筆買進至少須達新臺幣200元或基本掛牌單位；定期定額最低扣款金額為3,000元。

黃金存摺不支付利息，也不是銀行存款，因此不受存款保險保障。若要轉成實體金品，還須依規格補繳鑄造、運輸、保險與儲存等相關費用。詳細規定可參考臺灣銀行黃金存摺說明。

3. 黃金現貨

投資人可以透過櫃買中心的黃金現貨交易平台，以既有證券帳戶買賣黃金現貨。目前掛牌商品為臺銀金（AU9901）及一銀金（AU9902）。

黃金現貨交易單位已自2025年10月1日起由1台兩調降為1台錢，原本「最低買進單位為1台兩」的資訊已經過期。

黃金現貨不課徵證券交易稅，投資人主要支付與券商約定的手續費。買進後也能申請提領實體黃金，但提領原則仍以1台兩或台兩倍數辦理，並須支付轉換費用。詳細制度可參考櫃買中心黃金現貨交易平台。

4. 黃金ETF

黃金ETF可以透過證券帳戶交易，省去實體黃金的保管問題，也較容易在市場上進出。

但台灣目前主要黃金ETF都是期貨ETF，績效不只受到金價影響，也會受到匯率、期貨轉倉、追蹤誤差及市場折溢價影響。黃金上漲，不代表期貨ETF一定會產生完全相同的報酬。

5. 黃金期貨

黃金期貨採保證金交易，投資人只需投入契約價值的一部分資金即可建立部位，因此具有槓桿效果。

槓桿能放大獲利，也會同步放大虧損。當帳戶權益不足時，可能需要追加保證金，甚至遭到強制平倉，因此較適合熟悉衍生性商品與風險控管的投資人。

黃金ETF、黃金存摺與實體黃金怎麼選？

• 重視交易便利：可研究黃金ETF。
• 想用銀行帳戶分批累積：可研究黃金存摺。
• 想真正持有黃金：可考慮實體黃金。
• 希望使用證券帳戶交易並保留實體提領可能：可研究黃金現貨。
• 熟悉槓桿與風險控管：才適合進一步研究黃金期貨。

黃金ETF交易方便，但受到轉倉與折溢價影響；黃金存摺適合依重量累積，但不支付利息且不受存款保險保障；實體黃金能實際持有，卻需要面對加工、保管與回售限制。

為什麼要投資黃金？

黃金常被用於分散資產、參與金價行情或因應市場風險，但不代表任何時候買進都能保值或獲利。常見的投資理由包括：

1. 分散投資組合：黃金與股票、債券的價格驅動因素不完全相同，可作為資產配置的一部分。
2. 因應市場不確定性：地緣政治、金融風險或市場信心轉弱時，避險需求可能增加。
3. 參與通膨及貨幣變化：通膨、實質利率與美元走勢都可能影響黃金需求。
4. 交易市場成熟：投資人可依需求選擇實體黃金、存摺、現貨、ETF或期貨。

黃金仍會出現明顯漲跌，且不會產生固定利息或股利，不能將「避險資產」解讀為「保證不虧損」。

金價怎麼看？金價走勢怎麼判斷？

本文不直接寫入即時金價，因為價格會隨市場快速變動。需要查詢台幣黃金牌價時，可直接查看臺灣銀行的新臺幣黃金報價，並以交易當下的官方報價為準。

判斷金價走勢時，可以同時觀察市場供需、國際局勢、利率與美元，以及整體經濟和資金流向。

1. 市場供需

黃金供給受到礦產開採、回收量及生產成本影響；需求則包括珠寶、工業、投資及央行儲備。當投資或避險需求增加、供給未能同步上升時，金價可能受到支撐。

2. 國際局勢

戰爭、金融危機、地緣政治及重大政策不確定性，可能提高市場對避險資產的需求。但黃金並非任何危機發生時都必然上漲，仍須同時觀察美元、利率與資金流向。

3. 利率與美元

黃金本身不支付利息。當實質利率升高時，持有現金或債券的機會成本可能更具吸引力；利率下降時，持有黃金的相對成本則可能降低。

國際黃金通常以美元計價，因此美元強弱也可能影響國際金價及台灣投資人的換算報酬。

4. 經濟與資金流向

通膨、景氣循環、央行政策、ETF資金流與市場風險偏好，都可能影響黃金需求。與其只根據單一新聞判斷金價，較合理的方式是同時觀察利率、美元、通膨與市場避險需求。

閱讀更多：【高股息ETF比較，該選哪檔好？0056/00713/00878/00919/00929 配息/成分股/殖利率全解析】

黃金ETF和黃金股票有什麼不同？

黃金ETF與黃金股票不是同一種商品。本文介紹的黃金ETF主要透過黃金期貨參與行情，報酬核心與黃金價格、期貨轉倉及匯率有關。

黃金股票通常是黃金開採、礦業或貴金屬相關公司的股票。股價除了受到金價影響，也會受到公司營運、開採成本、礦區政治風險、財務狀況及市場評價影響。

因此，即使金價上漲，黃金相關公司也不一定同步上漲；反之，公司改善成本或發現新礦源時，股價也可能優於黃金本身。

黃金投資常見問題

Q1. 台灣黃金ETF有哪些？

目前常見的台股黃金ETF包括00635U期元大S&P黃金、00708L期元大S&P黃金正2，以及00674R期元大S&P黃金反1。三檔皆以黃金期貨指數為基礎，不是直接持有實體黃金。

Q2. 黃金ETF怎麼買？

投資人可透過台股證券帳戶，在券商下單系統輸入ETF代號後進行買賣。交易前應確認商品類型、槓桿倍數、成交量、折溢價及相關風險。

Q3. 黃金ETF有配息嗎？

依元大投信目前公告，00635U、00708L與00674R皆不進行收益分配。投資報酬主要來自ETF價格變動，而不是定期配息。

Q4. 元大S&P黃金是什麼？

00635U期元大S&P黃金是一檔黃金期貨ETF，追蹤標普高盛黃金超額回報指數，主要透過COMEX黃金期貨參與行情。它不是實體黃金ETF，仍會受到轉倉、匯率及追蹤誤差影響。

Q5. 實體黃金哪裡買？

實體黃金可以透過銀行、銀樓等管道購買。購買前應確認黃金純度、重量、加工費、回售規則及保管方式，並保留購買憑證。

Q6. 黃金存摺和黃金ETF哪個適合新手？

偏好銀行帳戶、想按公克累積的人，可以研究黃金存摺；已有證券戶、重視交易便利性的人，可以研究黃金ETF。兩者都會受到金價與匯率影響，且都不保證獲利。

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