美債是什麼?現在能買嗎?4大美債種類/殖利率計算/買美債方式一次看

Yolanda Chang

Yolanda Chang

最後更新於 04 三月, 2024

全球經濟不景氣,重要經濟體國家之一的美國,美國聯準會(FED)目前維持不升息不降息的狀態,然而美國國債越滾越多,目前已達 34.38 兆美元,龐大債務恐讓美國陷入困境!而近期美國公債殖利率同樣有劇烈跌幅,這也讓許多人也好奇美債還能入手嗎?Money101 要透過這篇帶大家先掌握美債基本概念,包含美債種類、美債殖利率等,打好基礎後才能評估是否適合投資!投資券商怎麼選看這篇:【新手股票開戶選哪家?哪家券商手續費最便宜、下單軟體最好用】

美債最新資訊

2024/03/01 紐約債市尾盤時,美國 2 年期公債殖利率下跌至 4.531%、10 年期公債殖利率則下跌至 4.18%,跌至2024/02/12 以來新低點。

美債是什麼

美國公債 (U.S. Treasury Securities,UST) 是美國財政部透過美國公債局發行的國家公債,為了促進整體經濟發展藉由發行債券募集資金向投資者借錢,購買債券者可從中獲取利息並在到期時拿回本金,政府也可成功促進經濟。

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美債有哪些

美債可轉讓債券按照時間長短分成短期、中期及長期,包含短期國庫券 (Treasury Bills)、 國庫票據 (Treasury Notes , T-Note)、國庫債券 (Treasury Bonds , T-Bond)和抗通膨債券(Treasury Inflation Protected Securities,TIPS),除了到期時間,發行頻率也有所不同,另外還有不可轉讓之債券。

短期國庫券 vs 國庫票據 vs 國庫債券

美債種類比較

債券類別 國庫券
(Treasury Bills)
國庫票據
(Treasury Notes , T-Note)
國庫債券
(Treasury Bonds , T-Bond)
時間 短期
≤ 1 年
中期
2-10 年
長期
10-30 年
到期年限 4週、13週、 26週、 52週 2年、3年、5年、7年、10年 10年、20年、30年
發行頻率 每週發行一次 每月發行一次 每月發行一次
利潤來源 購買價格和到期時收到的面值差價 以面值購買並在固定時間領取固定利息(票息)
到期日時領取最後利息、本金
債券特色 期限短、風險較小、流動性高 期限中等、風險相對安全 期限長、風險最高

美國10年期公債是什麼

由於美國公債分成短、中、長期三種,但短期和長期會有時間較短和利率的問題,而美國 10 年期公債則介於中、長期之間,相較之下會較為客觀,因此市場上很多人會用它當作評估整體貨幣政策或重要經濟指標。

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美國公債殖利率怎麼算

美國公債殖利率是指投資者投資美國政府公債時,可以從中賺取的總利息,計算方式 = 債券票面利息/票面價格 x 100%,其中債券票面利息不會有變動,而票面價格會隨著市場而有所波動,簡單來說也就是當票面價格上升、殖利率下降:票面價格下降時殖利率則會上升。

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美債殖利率倒掛是什麼

大家常聽到的「美國殖利率倒掛(Yield Curve Inversion)」同樣用這項指標為參考標準,當 10 年期公債殖利率< 2年期公債殖利率,代表短天期公債殖利率高於長天期公債殖利率,需要留意經濟衰退的隱憂。

升息對美債的影響

全球多國升息不斷,美國也不外乎,在美國升息環境下會使得美國公債殖利率上升,而殖利率上升就會讓美債票面價格下降,對於已持有美債的投資者而言相對不利,然而也有人會趁著價格較低時買進,這些都取決於投資者的目的,不過投資前還是建議要審慎評估。

美債怎麼買

如果想購買美國公債要怎麼做呢?現在大致可以分為三種方式,包含透過美股券商直接買債券、債券基金和債券 ETF,而各個方式有各自適合的族群,詳細說明參考下方:

  • 美股券商購買:
    可以透過習慣的美股券商購買各種美債,不過經由這種方式需要準備比較多的資金,若是新手或手邊資金較少比較不適合。
  • 債券基金:
    債券基金購買方式與一般的基金差不多,投資者可委託基金經理人管理購買,不過要留意透過基金平台或美股券商購買需額外支付管理費及手續費。
  • 債券 ETF:
    對於投資新手或想嘗試看看的小資族,債券 ETF 是最為合適的,因為它門檻相對較低、種類多、交易成本相對低,需要的管理費及手續費也比較少。

買美債優缺點

買美債優缺點

優點 風險較低 單以風險狀況來看,債券比股票來得低,而美國又是全球強大經濟體之一,相較之下破產機率也沒那麼高。
現金流穩定 購買美債可固定領取一定利息,但根據購買種類的不同支付方式與時間會有所差異。
流動性強 美債在全球來說相對廣泛且購買量大,所以買入或賣出時也比較輕鬆。
債券到期回本 購買債券時會以面值購買,除了能拿到利息,在債券到期後也可拿到將最後利息和本金拿回票面金額。
缺點

通貨膨脹 若通膨增長,各國將面臨升息壓力也會讓債券殖利率降低,這樣一來不利於投資。
利率風險 當利率降低時,債券價格會上升,因此購買時需付出較多資金。
匯率風險 不管是美股、美債,只要是海外投資商品都需要注意匯率的影響,因為匯率影響因素非常多,會受到市況或各國軍事、經濟衝擊,因此存在一定風險。
製表:Money101

美債常見問題

Q1.美債有哪些?

美債按時間分成短、中及長期,包含短期國庫券 (Treasury Bills)、 國庫票據 (Treasury Notes , T-Note)、國庫債券 (Treasury Bonds , T-Bond)和抗通膨債券,詳細比較可參考美債種類比較

Q2.美國公債殖利率怎麼算?

美國公債殖利率 = 債券票面利息/票面價格 x 100%,其中債券票面利息不會有變動,票面價格會隨著市場有所波動。

Q3.美債怎麼買?

美債購買方式可分為三種方式,包含透過美股券商直接買、債券基金和債券 ETF,而各個方式有各自適合的族群,完整比較可以參考美債怎麼買

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