【股票入門】KD指標是什麼?怎麼看?如何用KD指標判斷買賣時機

Jacky

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最後更新於 10 一月, 2023

剛開始學技術分析的投資人,一定常聽到許多人在討論KD指標,究竟KD指標是是什麼?K值、D值又分別代表什麼含義?投資人要如何透過KD指標判斷買賣時機呢?今天,就讓Money101帶著大家一起認識,能判斷股價趨勢的小幫手「KD指標」吧!延伸閱讀:【新手開戶選哪家?哪家券商手續費最便宜、下單軟體最好用】【當沖需要什麼資格?手續費有比較便宜嗎?當沖新手必看教學】

KD指標是什麼

KD指標又稱為隨機指標(Stochastic Oscillator,KD),由K和D兩個數值所組成,是技術分析中一種判斷價格趨勢的分析指標,其藉由比較收盤價格和價格的波動範圍,來判斷目前與預測未來價格趨勢。

KD指標的假設和定義為,當股價趨勢為上漲時,當日的收盤價會傾向接近於當日價格波動範圍中的最高價,而當股價趨勢為下跌時,當日的收盤價則會傾向接近當日價格波動範圍的最低價。

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RSV是什麼

若想弄懂KD指標,就必須進一步拆解K值、D值以及與KD指標關聯性極高的RSV值,因為KD指標是由RSV延伸而來。RSV值一般是以9天的股價波動為區間,公式是:(今天收盤價 - 最近9天的最低價)/(最近9天的最高價 - 最近9天最低價),透過今天收盤價與近9日最高價與最低價的比較後,可以找出目前股價與過去9天相比,正在上升趨勢或下跌趨勢之中。

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K值、D值分別是什麼?KD指標的公式?

透過RSV進一步計算後,可以取得KD指標中的值:

  • K值公式:K=2/3 x (昨日K值) + 1/3 x (今日RSV)

由K值近一步延伸後可得D值:

  • D值公式:D=2/3 x (昨日D值) + 1/3 x (今日K值)

觀察這3個數值後,大家可以發現KD指標,是先由一段時間的股價來產生RSV,再由股價與RSV去產生K值,最後才是K值所延伸出的D值,而與當日股價關係愈近的數值,必定會對股價波動最為敏感。

所以在RSV、K值和D值三個數值中,反應股價的靈敏程度,分別為RSV>K>D,一般又把KD指標中的K值稱為「快速平均值」、D值稱為「慢速平均值」。正常情況下,當KD值愈高、則表示個股收盤價,會愈接近近幾天的最高價;反之,若KD值低,則表示個股收盤價愈靠近近幾天的最低價。

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KD值怎麼看

解釋完那麼多的數值與公式後,大家是不是覺得有點霧煞煞啊?搞不懂KD的背後原理與公式也沒關係,現在看盤軟體或手機看盤App都很方便,大家只要透過大盤指數或個股的技術分析頁面,就能快速找到大盤或個股的KD值。

永豐金大戶投APP為例,進入到個股畫面後,點選中間的「進階技術線圖檢視」,進入到技術分析介面的設定,就能在一般的技術分析畫面觀察KD指標囉!

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怎麼用 KD 值判斷市場行情

RSV、KD值計算複雜,不會算也沒關係,大致理解背後的邏輯及運用方法,就能透過KD值去判斷股價未來大概的走向囉!

以大家常聽到的黃金交叉和死亡交叉為例,因為K值的靈敏程度高於D值,當K值向上突破D值時,表示股價出現向上發展的正發展,其稱為KD黃金交叉;反之,若K值向下跌破D值,則視作股價向下的負發展,稱為KD死亡交叉。

  • K值由下而上穿越D值稱為黃金交叉,多表示後市看好,此時應該買進。
  • K值由上而下穿越D值稱為死亡交叉,多表示後市看差,此時應該賣出。

除黃金交叉與死亡交叉外,因為KD值的範圍區間為0~100,KD值另一個常見的用法是當K值>80時視作「超買」,K值<20時則視為「超賣」;曾經有一位ETF投資達人分享,他就是以K值來作為0050等ETF的買賣依據,當K小於20買進、K大於80賣出。

  • 當K>80時,市場或股票可能超買
  • 當K<20時,市場或股票可能超賣

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KD指標背離是什麼

不過,KD指標也不是萬靈丹,它可能會出現鈍化或背離,出現失靈的狀況。KD指標背離,是指股價趨勢和KD指標趨勢呈現反向走勢:

  • 股價持續創高,不過KD指標走勢卻向下或未創高,此情況稱為「高檔背離」,預期股價後市將出現反轉下跌
  • 當股價續創低點,而KD指標走勢卻高於前一波低點,就稱為「低檔背離」,預期股價後市將出現止跌上揚

簡單來說,背離就是指股價與KD指標出現不一致的情況,背離出現就暗示著趨勢可能反轉,股價高檔時出現KD背離,可能將會反轉向下,股價低檔時出現KD背離,則可能反轉向上。

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KD指標鈍化是什麼

KD指標背離外,投資人另外注意KD值可能出現「鈍化」情況。什麼是KD鈍化呢?由於RSV值和KD值是以一段時間的收盤價和昨日K值與D值進行計算,若股價在這段時間強勢地往同一方向連續上漲或下跌,當KD指標連續3天以上維持在高檔區或低檔區,KD就會出現鈍化。

一般認為這時候KD指標很難判斷出高或低,此時黃金交叉或死亡交叉會失去參考價值,另外有一些技術分析者則認為,因KD指標鈍化表示股價經過連續上漲或下跌,故把鈍化視為股價強弱指標,建議買進KD值出現「高檔鈍化」的股票。

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KD指標缺點

最後,要提醒大家的是KD指標用於判斷股價「趨勢」,的確是一個不錯的技術分析工具,但若過度仰賴KD指標,除了上述KD指標鈍化使其失去參考價值的缺點外,也可能因為KD指標過於靈敏,日KD值過度頻繁地出現黃金交叉和死亡交叉的情況,讓投資人不斷買入和賣出,造成過多的手續費、稅金和時間等摩擦成本,反而讓股票投資白忙一場。

因此,還是要再次提醒大家,股市當中絕對沒有萬用解,每個工具都有其本身的優勢和劣勢,多學一個工具絕無壞處,但千萬不要過度依賴單一工具,努力學習和貫通各式指標與分析工具,並在投資前擬好買賣策略且嚴守投資紀律,才是在股票市場中獲利的不二法門!

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KD指標常見問題

Q:K值是什麼?D值是什麼?

A:K值稱為「快速平均值」,反應較靈敏;D值稱為「慢速平均值」,反應較不靈敏。 若K 值> D 值,表示處於漲勢;反之,則處於跌勢。

Q:KD值是什麼?

A:KD指標又稱為隨機指標,由K和D兩個數值所組成,是技術分析中一種判斷價格趨勢的分析指標。

Q:K值小於20什麼意思?

A:KD值一個常見的用法是當K值>80時視作「超買」,K值<20時則視為「超賣」。

Q:K值怎麼看?

A:現在看盤軟體或手機看盤APP都很方便,大家只要透過大盤指數或個股的技術分析頁面,就能快速找到大盤或個股的KD值,詳細教學可以點擊KD值怎麼看

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前財經記者,自高中就愛上研究股票與基金等投資工具,目前已有逾10年投資經驗

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