一、主動式 ETF 是什麼？和一般 ETF 最大差別在哪？
主動式 ETF 是由基金經理人依市場判斷主動調整持股的 ETF，不是單純複製指數。它保留 ETF 可在證券市場盤中交易的特性，但績效更仰賴經理人的選股、配置與風險控管；因此有機會追求超額報酬，也可能因策略失準而落後大盤。
台灣在 2025 年正式進入主動式 ETF 元年。根據臺灣證券交易所資料，首檔主動式 ETF 為 00980A 主動野村臺灣優選，於 2025 年 5 月 5 日掛牌；截至 2025 年 7 月底，已有 6 檔主動式 ETF 掛牌上市。
簡單來說，主動式 ETF 的重點不是「追蹤哪一個指數」，而是「經理人如何選股、換股與控制風險」。如果你還不熟 ETF 基礎概念，可以先看 Money101 的 。
要注意的是，主動管理不等於保證贏大盤。它只是把一部分投資判斷交給專業團隊，結果仍會受到市場行情、產業循環、持股集中度與經理人判斷影響。
簡單來說，主動式 ETF 的重點不是「追蹤哪一個指數」，而是「經理人如何選股、換股與控制風險」。
如果你還不熟 ETF 基礎概念，可以先看 Money101 的 ETF 是什麼？怎麼買？ETF 優缺點、新手 ETF 推薦。
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資料來源：臺灣證券交易所 ETF e 添富
二、台灣主動式 ETF 有哪些？2026 最新清單怎麼看？
台灣主動式 ETF 已從 2025 年初期的少數幾檔，快速擴展到台股、海外股票、科技主題、高息收益與債券等類型。投資人不應只問「有哪幾檔」，更應先分辨每檔 ETF 的投資範圍、配息設計、成立時間與策略差異。
整理主動式 ETF 時，不建議只照代號排列。比較實用的方式，是先依投資目的分類，因為台股成長型、台股高息型、海外股票型與債券型的風險完全不同，不能直接放在同一張績效表比較。
主動式 ETF 常見類型 |
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| 類型 | 代表方向 | 適合關注重點 |
| 台股成長型 | 主動選台股成長股 | 產業配置、前十大持股、經理人風格 |
| 台股高息 / 收益型 | 追求股息與資本利得 | 配息來源、配息頻率、淨值變化 |
| 科技 / AI 主題型 | 聚焦科技、AI、創新產業 | 產業集中度、波動風險 |
| 海外股票型 | 投資美股或全球創新產業 | 匯率、海外市場波動 |
| 債券型 | 主動配置債券資產 | 利率風險、信用風險、配息穩定度 |
| 製表：Money101 | ||
截至 2026 年 4 月底，市場統計顯示台灣主動式 ETF 已約 28 檔、總規模突破 5,000 億元。不過這類數字會隨新基金掛牌與市場淨值變動更新，正式投資前仍應以投信官網、證交所、基金資訊觀測站或投信投顧公會資料交叉確認。
三、主動式 ETF、被動式 ETF（指數型 ETF）、共同基金怎麼比較？
主動式 ETF、被動式 ETF（指數型 ETF）與共同基金最大的差異，在於投資決策由誰決定、交易方式是否即時，以及持股資訊透明度。若你想低成本長期跟著市場走，被動式 ETF 較直覺；若你希望經理人主動調整配置，才需要考慮主動式 ETF。
主動式 ETF、指數型 ETF、共同基金比較 |
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| 比較項目 | 主動式 ETF | 被動式 ETF（指數型 ETF） | 共同基金 |
| 投資方式 | 經理人主動選股或配置 | 追蹤特定指數 | 經理人主動管理 |
| 交易方式 | 證券市場盤中買賣 | 證券市場盤中買賣 | 透過基金平台申購贖回 |
| 持股透明度 | 通常每日揭露投資組合 | 多依指數成分透明 | 揭露頻率通常較低 |
| 適合族群 | 想參與主動策略、能承受波動者 | 想長期分散、降低成本者 | 想透過基金平台配置者 |
| 製表：Money101 | |||
如果你只是想長期跟著大盤走，指數型 ETF 通常更單純；如果你願意承擔經理人判斷失準的風險，才需要進一步比較主動式 ETF 的策略與績效。
若想補充共同基金的基本概念，可以延伸閱讀 Money101 的 基金投資入門：基金種類、風險係數、優缺點。
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| 製表：Money101 | ||
四、主動式 ETF 優缺點有哪些？投資前先看 5 個風險
主動式 ETF 的優點是操作彈性高、交易方便、持股揭露相對透明，且有機會追求超額報酬；但缺點是績效不保證勝過大盤，成立時間多半偏短，且經理人風格、持股集中度與費用都會影響長期結果。
主動式 ETF 的常見優點包括經理人可依市場變化調整持股、可在盤中像股票一樣買賣、投信官網通常會揭露投資組合，以及有機會透過選股或配置追求超額報酬。
但投資前更要看缺點。第一，主動選股不保證打敗大盤；第二，績效高度依賴經理人與團隊判斷；第三，多數台灣主動式 ETF 成立時間仍短，長期績效尚未被完整驗證；第四，若集中科技股或大型權值股，波動可能放大；第五，配息不代表實際報酬，配息來源可能包含收益、資本利得或收益平準金。
野村 00980A 月報也提醒，基金配息不代表實際報酬，過去配息不代表未來配息，且配息可能由收益或收益平準金支付。
資料來源：野村投信 00980A 月報
五、主動式 ETF 有配息嗎？配息月份、配息表怎麼查？
主動式 ETF 不一定配息，即使有配息，也不代表報酬率較高。投資人應同時看配息頻率、配息來源、淨值變化與總報酬；如果只看月配、季配或高殖利率，可能忽略本金波動與收益平準金對淨值的影響。
主動式 ETF 配息類型 |
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| 配息類型 | 常見形式 | 投資人要注意 |
| 月配息 | 每月評價或分配 | 現金流穩定感較高，但需看配息來源 |
| 季配息 | 3、6、9、12 月或固定季度 | 常見於台股主動式 ETF |
| 半年配 / 年配 | 分配頻率較低 | 較不適合只追求每月現金流者 |
| 不配息或未公告 | 偏成長型策略 | 報酬主要反映在淨值或市價 |
| 製表：Money101 | ||
例如群益 00992A 官方頁面顯示，配息頻率為季配，收益分配評價月份為 3、6、9、12 月。摩根 00401A 簡式公開說明書則顯示收益分配為月配息，且配息可能來自收益或收益平準金。
如果你主要是為了現金流而買 ETF，建議同步比較一般高股息 ETF，可參考 Money101 的 高股息 ETF 比較、配息、成分股、殖利率解析。
資料來源：群益投信 00992A、摩根資產管理 00401A 簡式公開說明書
六、主動式 ETF 績效排行怎麼看？2026 排名不能只看誰漲最多
主動式 ETF 績效排行最容易誤導投資人，因為不同 ETF 的成立時間、投資市場、配息設計與風險屬性都不同。看 2026 績效時，應先確認資料日期、是否含息、成立時間，以及它是台股型、海外股票型、債券型或高息收益型。
績效表至少要看資料日期、成立日、近 1 個月、近 3 個月、近 6 個月、今年以來、成立以來、是否含息與商品類型。台股型不能直接和債券型比較，海外股票型也不能直接和台股高息型比較。
Money101 建議不要直接寫「主動式 ETF 績效排行第一名最值得買」。更實用的做法，是先把同類型 ETF 放在一起比較，再說明績效背後可能來自產業集中、行情反彈、經理人選股，或短期資金追捧。
成立未滿 1 年的 ETF，短期績效可能很亮眼，但還不足以證明它能長期穩定打敗指數型 ETF。投資人應把績效排行當成篩選工具，而不是下單理由。
七、主動式 ETF 持股怎麼查？持股變化要看什麼？
主動式 ETF 的一大特色是持股資訊揭露頻率較高，投資人可以到投信官網、基金月報或公開說明書查詢投資組合。真正該看的不是只有前十大持股，而是持股集中度、產業比重、是否頻繁換股，以及單一大型權值股對績效的影響。
查持股時，建議依序看前十大持股合計占比、單一個股比重、產業配置是否集中在半導體或 AI 題材、是否頻繁新增或減碼同一批股票、基金月報中的經理人評論，以及公開說明書中的投資限制。
以野村 00980A 月報為例，資料截至 2026 年 3 月 31 日，前十大持股合計約 35.43%，其中台積電占比 8.93%。這類資料可以幫助投資人判斷 ETF 是否高度受少數大型股影響。
主動式 ETF 的持股會調整，因此不要只截圖一次就當成長期配置。若你打算長期持有，建議每月看一次基金月報，每季重新檢查一次前十大持股與產業配置。
八、2026 主動式 ETF 新變化：台積電條款會影響什麼？
2026 年市場關注主動式 ETF 的一個新變化，是國內股票型基金與國內股票主動式 ETF 的單一持股上限有條件放寬。這可能讓經理人在大型權值股配置上更有彈性，但也代表投資人更需要檢查持股集中度，因為彈性提高不等於風險降低。
台積電條款可能影響 |
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| 可能影響 | 對投資人的意義 |
| 經理人操作彈性提高 | 可更集中布局看好的大型股 |
| 績效差異可能放大 | 選對股時表現突出，選錯時也可能落後 |
| 持股集中度可能提高 | 波動與單一股票風險上升 |
| 台股主動式 ETF 競爭加劇 | 更需要比較策略與持股，而非只看名稱 |
| 製表：Money101 | |
對一般投資人來說，重點不是政策名稱，而是回到一個問題：這檔 ETF 是否因單一股票或單一產業而過度集中？如果答案是肯定的，就算它短期績效漂亮，也不一定適合所有人。
九、主動式 ETF 怎麼選？用 5 個問題判斷適不適合自己
挑主動式 ETF 不應從「哪檔最熱門」開始，而應從自己的投資目標開始。想要成長、配息、海外布局或債券收益，會對應到完全不同的商品；如果只追近期績效或網路聲量，很容易買到與自身風險承受度不符的 ETF。
下單前先問 5 個問題：第一，你要的是成長、配息，還是降低波動？第二，這檔 ETF 成立多久？第三，績效來自經理人能力，還是市場行情？第四，前十大持股是否過度集中？第五，配息來源與費用是否合理？
成長型 ETF 不一定穩定配息，高息型 ETF 也不代表總報酬較高。若整體台股或科技股大漲，短期績效可能主要來自市場行情，而不是經理人長期選股能力。
如果你打算用定期定額方式買 ETF，可延伸看 Money101 的 定期定額是什麼？定期定額存股推薦、手續費全攻略。
十、熱門主動式 ETF 個別查詢：00981A、00992A、00401A 等怎麼看？
熱門主動式 ETF 可以放在對照表中幫助投資人快速查詢，但不宜只看單一代號就下單。較好的做法是先確認代號、簡稱、投信、類型與配息頻率，再回到投信官網查基金月報、公開說明書與最新持股。
熱門主動式 ETF 查詢表 |
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| 代號 | ETF 簡稱 | 投信 | 類型 | 配息頻率 | 查證來源 |
| 00980A | 主動野村臺灣優選 | 野村投信 | 台股主動式 | 依官方公告 | 野村月報 |
| 00992A | 主動群益科技創新 | 群益投信 | 台股科技主題 | 季配 | 群益官網 |
| 00401A | 主動摩根台灣鑫收 | 摩根投信 | 台股收益型 | 月配 | 摩根簡式公開說明書 |
| 00982A | 主動群益台灣強棒 | 群益投信 | 台股主動式 | 季配 | 群益官網 |
| 00991A | 主動復華未來50 | 復華投信 | 台股主動式 | 依官方公告 | 復華月報 / 公開說明書 |
| 00981A | 主動統一台股增長 | 統一投信 | 台股主動式 | 季配 | 統一投信 / 證交所公告 |
| 製表：Money101 | |||||
十一、主動式 ETF 常見問題
主動式 ETF 的常見疑問，多半集中在是否適合新手、能不能長期存、會不會贏過指數型 ETF，以及配息是否穩定。這些問題沒有單一答案，關鍵仍是投資目標、風險承受度、持有時間與是否理解商品策略。
（一）主動式 ETF 適合新手嗎？
主動式 ETF 可以作為新手認識主動管理策略的工具，但不適合完全只看熱門排行就買。新手應先看基金類型、持股集中度、費用、成立時間與風險等級。
（二）主動式 ETF 一定會贏過被動式 ETF（指數型 ETF）嗎？
不一定。主動式 ETF 有機會透過選股或配置創造超額報酬，但也可能因策略失準、產業判斷錯誤或費用較高而落後指數型 ETF。
（三）主動式 ETF 有配息嗎？
不一定。部分主動式 ETF 採月配、季配或半年配，也有偏成長型商品可能不以配息為主要訴求。投資人應以公開說明書與投信官網公告為準。
（四）主動式 ETF 配息穩定嗎？
配息不保證穩定，也不代表基金實際獲利。若配息來源包含收益平準金或資本利得，投資人更應觀察淨值是否同步下滑。
（五）主動式 ETF 持股在哪裡查？
可優先到各投信官網查詢每日投資組合、基金月報與公開說明書。第三方 ETF 資料站可作為輔助，但正式判斷仍應回到投信官方資料。
（六）主動式 ETF 可以長期存嗎？
可以，但前提是你理解它的策略與風險。若 ETF 成立時間短、持股集中、費用較高或績效主要來自短期行情，長期持有前就更需要定期檢查。
【股票新手必看入門知識】
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