微型台指全解析！交易時間、保證金、成本與機制，與大台指和小台指有什麼不同？

微型台指是什麼？

微型台指，全名為「微型台股指數期貨」又簡稱為「微台指」，是由台灣期貨交易所推出，並於2024年7月正式上路。微台指是針對小資投資者所設計，其設計理念是因台股指數不斷上升，造成大台指和小台指保證金門檻亦不斷上漲，為提供一個更低資金門檻的期貨操作工具，讓更多人能夠參與股指期貨交易，因此推出交易門檻、保證金和漲跌幅度，僅有大台指20分之1與小台指5分之1的微型台指期。

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製表：Money101

 

微型台指交易時間／交易機制

微型台指的交易時間與其他台指期貨產品無異，交易日分為白天盤和夜盤，白天盤的交易時間為上午8:45至下午1:45，夜盤則從下午3:00至隔日凌晨5:00的安排，投資者不僅能在台股交易時段內進行操作，還可以透過夜盤來進行避險操作。

交易機制方面，微型台指同樣採用現金交割機制，合約到期時將按照最後交易日的結算價進行現金結算，而非實物交割。每月第3個星期三為合約到期日，屆時未平倉的合約將自動進行結算。每點跳動則為10元。

微型台指交易保證金與成本

保證金方面，微型台指因為其合約規模較小，所需保證金也較低。依照目前規定，原始保證金為14,600元、維持保證金11,200元、結算保證金則為10,800元，皆僅需大台指和小台指的20分之1和5分之1。讓投資者能以更少資金進行交易，降低期貨市場進入門檻。交易成本則包括手續費和期交稅，微型台指手續費每口約在10元～30元之間，依每間期貨商和客戶資金大小和操作規模不同而有差異；期交稅則是合約規模的10萬分之二，以20,000點為例，期交稅相當於 20,000*10（每點跳動）*2/100,000＝4元。

微型台指優缺點

微型台指自推出以來，吸引了小資族的關注，因為其具備多項優勢，讓更多人能夠輕鬆參與期貨交易。但微型台指並非完全沒有缺點，以下將探討其優點和缺點：

優點一：資金門檻低

微型台指最大的優勢在於其資金門檻低，每點價值只有10元，因此保證金也僅需大台或小台的5%或20%，代表投資人可用更少資金參與期貨交易。對於資金有限者，微型台指更容易入手。

優點二：操作更彈性

微台指合約規模較小，使得操作具彈性，投資者可以靈活根據市場走勢進行加減碼或短線操作。微型台指也提供夜盤交易，能在不同時間段進行操作，依照適應全球股市變化進行避險等操作。

缺點一：交易成本較高

微台指資金門檻低和點數價值小，就代表其交易手續費相對於合約規模來說較高。假設每口微台指的手續費為20元，小台則為30元，買賣雙邊的手續費則分別為40元和60元，但是小台指一點跳動幅度為50元，微台指僅有10元價值。代表微台指操作需要小台指的3分之2成本，但能操作的合約價值卻僅有5分之1。因此對需進行高頻交易的投資者來說，微台指漲跌幅度較小，要達成相當規模需要更多交易手續費。

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微台指、大台指和小台指有什麼差別？

微台指、大台指和小台指之間的差別，可從漲跌點數／合約規模、保證金金額、交易手續費和操作交易彈性來進行比較：

漲跌點數／合約規模

大台指合約單位為每點200元，小台指為每點50元，微型台指則為每點10元。表示大台指合約規模是微型台指的20倍，而小台指合約規模則是微型台指的5倍。

保證金金額

由於合約規模不同，三種台指期的保證金要求也有所差異，按照合約規模不同，微台指各類保證金金額，也分別是大台指的20分之一與小台指的5分之一。以原始保證金來說，大台指為29.2萬元、小台指則是7.3萬，而微台指只要1.46萬元，進入門檻最低。完整保證金比較請見下表：

交易手續費

每口合約手續費而言，金額高低依序為：大台指＞小台指＞微台指，並依照期貨商和客戶規模進行議價，大台指每口手續費約在45～65元間，小台指每口手續費則在20～35元間，微型台指則在10～30元間。不過就如上述所說，由於微型台指合約規模較小，交易成本占比高於大台指和小台指，投資人須多加留意。

交易彈性

微型台指因為合約規模最小，交易時可以更加靈活，特別是進行短期或波段交易時，資金壓力也較小，相對風險也較低。大台指則更適合資金充裕，風險承受度較高的投資族群，小台指則介於兩者之間。

微型台指操作常見問題

Q1. 微台指是什麼？

微型台指，全名為「微型台股指數期貨」又簡稱為「微台指」，是由台灣期貨交易所推出，並於2024年7月正式上路。微台指是針對小資投資者所設計，交易手續費和合約規模都低於大台指和小台指。

Q2. 微台指與大台指、小台指差在哪？

微台指的交易門檻、保證金和漲跌幅度，僅有大台指20分之1與小台指5分之1。

Q3. 微台指什麼時候結算？

每月第3個星期三為合約到期日，屆時未平倉的合約將自動進行結算。每點跳動則為10元。

Q4. 微台指保證金多少？

根據2024年9月的期交所資料顯示，微台指的結算保證金、維持保證金和原始保證金，分別為10,800元、11,200元和14,600元。