【理財小教室】IRR 年化報酬率是什麼?公式怎麼計算?

Kevin

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最後更新於 13 十二月, 2022

投資新手面對專有名詞,常常搞到霧煞煞。今天Money101要帶你來瞭解IRR 年化報酬率是什麼。弄懂年化報酬率,並且知道計算公式以後,可以更瞭解自己的投資績效。年金險、儲蓄險這類金融產品,業務推銷時主要都用宣告利率或單利計算,使用IRR年化報酬率,則可把複利的因素計算進去,能幫助你判斷該不該買這張保單。延伸閱讀 【貸款必知APR是什麼?】【消費者物價指數CPI怎麼算?和通膨有關嗎?】

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什麼是年化報酬率IRR?

IRR 是內部報酬率 Internal Rate of Return 的縮寫,也稱年化報酬率。IRR 是購買儲蓄險、年金險、定期定額投資以及許多投資產品必定要參考的數字。比起年均報酬率,因為加入複利的因素,可以更準備掌握精確的績效。之所以叫「內部」是因為這個數字並未考量外部因素(如通膨)。

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為什麼要用IRR看?

在認識IRR前不妨先試著思考這個問題:
「一次投資10萬元,經過10年獲利10萬元」和「每年投入1萬元,經過10年獲利10萬元」哪一種投報率高?

前者因為整筆錢一開始就綁了 10 年,所以當然是後後者慢慢補齊來依然賺10萬元勝出。你發現了嗎?IRR 便是把「現金流」的概念計入,算出所謂的「年化報酬率」。那這又和儲蓄險有什麼關係呢?因為儲蓄險不像定存,提早解約會有被扣一定比例的解約金,只要用IRR,帶入年繳保費、繳多久、領回金額,就可算出這段期間真正的投報率。

保險業務在賣儲蓄險時,時常會號稱「報酬率比定存高」,但是這個報酬率是以單利去計算,如果真的用IRR下去算,得出這張保單的年化報酬率,有可能比定存還低。

閱讀更多:CPI消費者物價指數是什麼?跟通膨景氣有什麼關係?

理財小辭典:IRR 內部報酬率
英文原文 Internal Rate of Return
中文 內部報酬率
相關金融產品 儲蓄險、年金險、定期定額投資
解釋 計入現金流後得出的年化報酬率
數值應用 判斷儲蓄險產品真實投報率是否高於定存
比較更多現金回饋信用卡
製表:Money101.com.tw

累積報酬率、平均報酬率、年化報酬率差在哪

累積報酬率的計算方式非常容易,直接用「總獲利/總成本」就能算出來。假設花了100萬買股票,然後用150萬賣出,累積報酬率就是 150萬/100萬=50%。

平均報酬率則是累積報酬率再除以投資時間,假設花了100萬買股票,10年後用150萬賣出。平均報酬率就是 150萬/100萬/10年=5%。

不過這樣的算法還是不夠精確,如同前段的例子,投資的方式一次投入100萬和每年投資10萬元累積10年,投資績效可是大不相同。一開始就投入100萬在市場,平均的成本一定大於每年固定投入10萬元,因此後者的IRR年化報酬率一定較前者高,這就是年化報酬率和平均報酬率計算上最大的差別。

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IRR年化報酬率計算方式

IRR年化報酬率公式為:年化報酬率 = (1 + 累積報酬率)^(1/年數) – 1

IRRexcel

因為公式需要計算到次方,計算起來較困難。因此可以直接用 Excel 的函式公式計算。=IRR(資料範圍),不到一分鐘就能輕鬆算出年化報酬率。而且如果只想計算部份的投資區間,也只要變更資料範圍就可以了。

IRRexcel

IRR年化報酬率常見問題

Q:什麼是IRR?
A:IRR 是內部報酬率 Internal Rate of Return 的縮寫,也稱年化報酬率

Q:IRR 公式是什麼?
A:IRR年化報酬率公式為:年化報酬率 = (1 + 累積報酬率)^(1/年數) – 1

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IRR 公式

人文相關科系畢業,數位行銷經驗七年。喜歡咀嚼各類知識並傳遞給讀者。興趣包括數位金融、投資理財、獨立音樂、韓國文化。

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