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退休理財規劃的第一步，不是先決定要買哪一檔 ETF，而是回答 4 個問題：
- 預計幾歲退休？
- 退休後每月需要多少生活費？
- 勞保、勞退及其他收入可以提供多少錢？
- 剩餘資金缺口要如何透過儲蓄與投資補足？
只用「退休要存 1,000 萬元」等固定數字判斷，容易忽略每個人的退休年齡、生活支出、家庭責任及收入來源不同。完整的退休規劃應先估算支出，再盤點收入與資產，最後才安排投資及退休後的提領方式。
退休理財規劃怎麼開始？
退休財務規劃可以分成以下 5 個步驟：
退休年齡愈早，需要準備的退休期間愈長；距離退休愈近，則需要逐步降低短期市場波動對生活費的影響。
設定預計退休年齡
預計退休年齡會同時影響：
- 可以累積資產的時間
- 勞保與勞退的請領時間
- 退休後需要支應的年數
- 每月需要投入的儲蓄金額
以勞工為例，2026 年起勞保老年年金法定請領年齡為 65 歲。符合資格者可以提前或延後請領，每提前 1 年減給 4%，每延後 1 年增給 4%，最多提前或延後 5 年。
勞退新制的請領年齡則為 60 歲。提繳年資滿 15 年以上，可以選擇月退休金或一次退休金；未滿 15 年者，原則上請領一次退休金。勞保老年給付與勞工退休金是兩套不同制度，符合資格時可以分別請領。
因此，離開職場的時間、勞退請領時間及勞保年金請領時間不一定相同，應分開規劃。
退休需要準備多少錢？
退休金沒有適用所有人的固定答案。可以從「退休後每月需要多少錢」開始計算，而不是直接設定一個資產目標。
1. 估算退休後每月生活費
先將目前支出分為以下類別：
退休生活費不一定等於目前薪資。應以目前實際支出為基礎，刪除退休後不再發生的費用，再加入醫療、照護及休閒預算。
2. 將通膨納入退休金試算
距離退休還有較長時間時，不能直接把目前每月 4 萬元的支出，視為退休後仍只需要 4 萬元。
可以使用以下方式估算：
假設目前每月支出為 4 萬元，距離退休還有 25 年，並以每年 2% 通膨率試算：
40,000 ×（1＋2%）25 ≒ 65,600 元
也就是說，現在每月 4 萬元的生活水準，25 年後可能需要約 65,600 元才能維持。這只是試算情境，實際通膨及個人支出仍會變動。
3. 決定要準備多少年的退休生活費
假設 65 歲退休，可以先用 25 年至 30 年作為退休期間情境，避免只估算到 75 歲或 80 歲。
退休年數應依個人健康、家庭長壽情況及退休年齡調整。較早退休者，需要準備更長的生活費；夫妻共同規劃時，還要考慮其中一人壽命較長的情況。
退休金怎麼試算？
常見的退休金試算方式有「總支出法」及「提領率法」。
總支出法
計算方式為：
退休所需資金＝退休後每年支出 × 預估退休年數
假設退休後每月需要 5 萬元，預計退休 25 年：
50,000 × 12 × 25＝1,500 萬元
這種方式容易理解，但沒有計入退休期間的投資報酬、通膨變化與收入來源，因此適合先估算生活費總額。
提領率法
若退休資產仍會持續投資，可以設定一個年度提領率作為試算情境：
退休所需資產＝退休後每年資金缺口 ÷ 預估提領率
規劃時可分別用 3%、3.5% 及 4% 試算，不要只看單一結果。提領率愈低，需要準備的資產愈高，但面對市場波動及長壽風險時會保留較多空間。
4% 只是試算假設，不代表每年固定提領 4% 就一定能支應終身。實際結果還會受到退休年數、投資報酬、通膨、費用及退休初期市場表現影響。
退休金試算範例
假設一名 40 歲上班族：
- 預計 65 歲退休
- 目前每月生活費 4 萬元
- 預估通膨率 2%
- 退休時每月生活費約 65,600 元
- 勞保、勞退及其他穩定收入預估每月合計 25,000 元
退休後每月資金缺口約為：
65,600－25,000＝40,600 元
每年資金缺口約為：
40,600 × 12＝487,200 元
若以 3.5% 提領率試算：
487,200 ÷ 3.5% ≒ 1,392 萬元
這名上班族的個人退休資產目標約為 1,392 萬元。實際規劃仍要另外考慮醫療、長照、所得稅、投資費用及重大支出。
退休收入來源有哪些？
退休收入不只來自個人投資。常見來源包括：
勞保老年給付
勞保老年年金主要依平均月投保薪資、勞保年資及請領時間計算。符合年金資格者，可使用勞保局的整合試算服務，比較一次給付及老年年金的預估金額。
勞保年金屬於按月給付，符合規定者會持續發放至身故；勞退新制月退休金則由個人專戶本金與收益，依平均餘命及利率等條件計算，兩者的給付方式並不相同。
勞工退休金
勞退新制下，雇主每月提繳的退休金不得低於勞工每月工資 6%，存入勞工個人專戶。勞工也可以在每月工資 6% 範圍內自願提繳，自提金額可自當年度個人綜合所得總額中扣除。
勞工可以透過勞保局 e 化服務系統查詢個人專戶，也可使用官方試算工具輸入工資、提繳率、退休年齡及預估報酬率，估算退休金。
個人投資收入
個人退休資產可能包括：
- 定存利息
- 債券利息
- 股票或 ETF 配息
- 定期出售投資資產
- 租金收入
- 年金保險給付
退休後現金流不必完全依賴配息。投資組合的報酬同時包含配息及資產價格變化，應以總資產、風險與提領需求整體評估。
退休金缺口怎麼計算？
退休金缺口可以分成「每年現金流缺口」及「退休資產缺口」。
每年現金流缺口
計算方式為：
退休後每年支出－退休後每年穩定收入＝每年資金缺口
例如：
接著再依預計退休年數或提領率，估算需要準備的個人資產。
退休資產缺口
計算方式為：
退休所需資產－預計退休時可累積的資產＝退休資產缺口
假設退休所需資產為 1,200 萬元，預計退休時勞退專戶、存款與投資資產合計可達 800 萬元，退休資產缺口就是 400 萬元。
知道資金缺口後，才能進一步計算每月需要儲蓄及投資多少錢。
退休資產配置怎麼安排？
退休資產配置要同時處理 3 件事：
- 支付短期生活費
- 降低市場下跌時被迫賣出的風險
- 保留長期對抗通膨的成長能力
可以將退休資產分成不同用途：
實際比例應依年齡、收入穩定度、負債、退休時間及風險承受能力調整。
距離退休 10 年以上
距離退休仍有較長時間，可以保留較高比例的成長型資產，同時透過定期投入及分散配置降低單一市場風險。
這個階段的重點包括：
- 提高儲蓄率
- 定期投入股票或 ETF
- 避免集中單一股票或產業
- 優先處理高利率負債
- 定期檢查勞退及退休資產進度
距離退休 5 年以內
退休前應逐步準備近期生活費，避免退休初期遇到市場大幅下跌時，被迫出售大量股票資產。
可以開始：
- 保留 1 至 2 年的預估生活費
- 降低短期要使用資金的波動
- 確認勞保與勞退預估金額
- 還清高利率債務
- 規劃醫療及長照預備金
- 試行退休後的生活預算
退休後
退休後仍可能有 20 年以上的資金需求，因此不宜把全部資產都改為現金或定存。保留部分成長型資產，有助於因應通膨及長期支出。
但也不宜把生活費完全投入高波動商品。近期要使用的資金應與長期投資資產分開管理。
退休後現金流怎麼規劃？
退休後的現金流應比退休前更重視穩定性。
預留近期生活費
可以先保留 1 至 2 年的生活費，放在流動性較高、波動較低的工具中。市場下跌時，可先使用這筆資金，不必立刻出售股票資產。
建立固定提領機制
退休者可以將年度預算分成 12 個月，每月固定轉入生活帳戶。大型旅遊、醫療及修繕支出則另外設置專用預算。
配息與賣出資產搭配使用
只依賴股息可能出現以下問題：
- 配息金額可能變動
- 高配息不等於高報酬
- 資產價格仍可能下跌
- 為追求配息而過度集中單一市場
退休現金流可以由勞保、勞退、利息、配息及定期出售資產共同組成，不需要只選擇其中一種方式。
定期調整提領金額
退休後的支出不會完全固定。市場大幅下跌、通膨上升或發生重大醫療支出時，可以暫時降低非必要開支；市場表現較好時，也不代表應永久提高生活水準。
40 歲開始退休理財規劃
40 歲距離一般退休年齡仍有約 20 年至 25 年，主要優勢是仍有時間累積複利及調整規劃。
建議優先處理：
- 設定退休年齡及生活費目標。
- 查詢目前勞保年資與勞退專戶。
- 計算目前資產與退休目標的差距。
- 提高每月儲蓄與投資比例。
- 檢查房貸及其他負債是否會延續到退休。
- 建立分散的長期投資組合。
若退休資金不足，40 歲階段通常仍可透過提高儲蓄率、增加收入及延長投資期間逐步補足。
50 歲開始退休理財規劃
50 歲距離退休時間較短，需要降低對高報酬假設的依賴，並更精確地計算現金流。
建議優先確認：
- 退休後實際生活費
- 房貸是否能在退休前還清
- 勞保與勞退預估請領金額
- 子女教育及扶養支出何時結束
- 醫療與長照預備金
- 現有投資組合的集中風險
- 延後退休或兼職的可能性
若退休金缺口較大，可採取的方式包括：
- 延後退休年齡
- 增加每月儲蓄
- 降低退休後非必要支出
- 處理閒置或高持有成本資產
- 提高勞退自提比例
- 規劃退休後部分工作收入
接近退休時，不適合為了快速補足缺口，把大部分資金投入單一股票、槓桿商品或高波動投資。
退休理財規劃常見問題
Q1：退休金全部放定存可以嗎？
A：定存具有波動較低及容易理解的優點，適合放置近期生活費及緊急預備金。但退休期間可能長達數十年，全部資產放在低報酬工具中，可能難以因應通膨與長期生活費。可以依資金使用時間，搭配現金、定存、債券及股票型資產。
Q2：退休資產可以全部買高股息 ETF 嗎？
A：不建議只依配息率配置退休資產。高股息 ETF 仍有價格下跌、配息調整及產業集中等風險。退休投資應同時考慮總報酬、風險、流動性及資產分散程度，並保留足以支付短期生活費的低波動資產。
Q3：勞退自提 6% 一定划算嗎？
A：勞退自提可在每月工資 6% 範圍內辦理，自提部分可自當年度個人綜合所得總額中扣除，也會進入個人退休金專戶。是否適合提滿 6%，仍要考慮所得稅率、現金流、緊急預備金、負債及其他投資需求。勞退資金主要供退休使用，流動性與一般銀行存款不同。
Q4：退休後每年可以提領多少？
A：沒有適合所有人的固定比例。可以先用 3% 至 4% 進行情境試算，再依退休年數、資產配置、其他收入及市場狀況調整。退休初期遇到市場下跌時，可降低非必要支出或減少投資資產提領，避免在低點大量出售。
Q5：退休規劃多久檢查一次？
A：建議至少每年檢查一次，並在以下情況重新計算：
- 薪資或工作狀況改變
- 結婚、離婚或新增扶養責任
- 購屋或房貸條件改變
- 投資資產大幅變動
- 預計退休年齡改變
- 健康或保險狀況改變
退休理財規劃先完成這張表
規劃退休時，可以先整理以下數字：
退休規劃的核心，是確認退休生活需要多少錢、公共退休制度能提供多少收入，以及個人需要補足多少缺口。
完成試算後，再依距離退休的時間，安排每月儲蓄、ETF、債券、定存及其他資產配置，會比單純追求高報酬或高配息更有方向。
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