熱門理財省錢撇步分析
三大法人是什麼
首先，「法人」有別於「自然人」，是以政府、法定機構、公司等形式出現，由法律所承認的機構團體，法人必須是組織，所以絕不會是個人（自然人），至於台股中常聽到的三大法人，分別為「外資」、「投信」以及「自營商」，共三種不同資金來源的投資機構。
閱讀更多：【0056強敵！「高股息+ESG」 00878成分股、配息記錄全解析】
券商手續費優惠
Money101盤點目前市場上熱門券商手續費，其中又以新光證券手續費最低，下殺到1折。若是盤中零股交易，部分券商有提供最低手續費1元的優惠，如富邦證券、國泰證券、新光證券、永豐金證券、口袋證券以及玉山富果帳戶等，建議大家開戶的時候，可以多方比較券商手續費會比較有利喔！
券商手續費比一比 |
|||
| 券商 | 電子單 手續費 |
零股最低手續費 | 開戶活動 |
富邦證券 |
1.8折 | 1元 | 新開戶享台股1.8折手續費優惠，定期定額台股手續費1元起，美股無低收 |
| 永豐金證券 |
2折 | 1元 | 線上開戶享2折手續費優惠，定期定額台股手續費1元起，美股無低收 |
| 新光證券 |
1折 | 1元 |
|
| 統一證券 |
1.68折 | 1元 | 新開戶享台股最低1.68折手續費優惠 |
| 口袋證券 |
2.8折 | 1元 |
|
| 玉山富果帳戶 |
6折 | 1元 |
|
| 製表：Money101 | |||
三大法人－外資
外資是非台灣資金的國外投資機構，也就是外國機構投資者，代表公司有高盛、摩根史坦利或野村證券等，資金來源絕大部分來自外國投資人，當然也可能出現台灣投資人購買境外基金，錢出去繞了一圈回來變成了外資，或者是台灣人在海外設立投資公司後回台投資，內資變成外資的「假外資」情形。
閱讀更多：【定期定額排行榜！定期定額存股推薦、手續費全攻略】
三大法人－投信
投信是國內的證券投資機構，也就是大家熟知的基金公司，該類公司透過發行基金募集市場資金以投資股市，大家熟知的0050或0056等ETF，就是由元大投信所發行。投信資金來源則是來自台灣投資人購買境內台股基金。
閱讀更多：【0050、0056大對決！定期定額5000元 5年後報酬率飆誰比較高】
三大法人－自營商
自營商顧名思義就是自己操作自身資金，是指券商內部的投資部門自主買賣投資、損益自負，除了自營操作外，自營商另有一較特殊的「避險」操作，是為了對券商自身所發行的權證商品進行避險。
自營商資金來源則單純，就是券商本身的自有資金，因為資金規模較小，又以「絕對報酬」的損益金額為目的，所以自營商喜愛操作股性活潑的中小型股，且採取極富彈性的快進快出方式，因此不少人戲稱他們是資金較大的散戶。
閱讀更多：【超人氣5G ETF 00881配息時間、成分股、淨值一次看】
三大法人對股市的影響
以目前台股約2000億日成交額計算，外資日成交量約在千億上下，佔台股整體成交量約40%～60%；投信日成交額則僅約5%左右，每日大概百億；自營商在扣除避險後的金額則最低，約佔大盤日成交的1%～2%、約20～40億元。
因為不同的資金規模與法規限制，使三大法人投資風格截然不同。首先，外資因資金規模龐大，所以投資標的以台積電等大型股和權值股為主，資金大而難快進快出，因此外資多採中長線投資。
投信標的多以中小型股為主，亦採中長期投資模式，季底投信業者需結算績效，為了美化自身基金績效，因此每季（3月、6月、9月與12月）季底時都會有一波投信的「作帳行情」，所以接近季底時，大家可以特別關注投信持有的股票。想知道更多作帳行情可以參考此篇文章：作帳行情是什麼？3分鐘教你搭上投信作帳行情！
若投資風格與自營商相近，喜愛快進快出的投資朋友，就能透過觀察自營商買賣超來尋找標的或避開他們正砍出的股票，習慣中長線且以大型股投資為主的人，就能以外資買賣超當依據尋找標的，中長線投資但偏好中小型股者，則建議觀察投信的個股買賣狀況。
不過還是要提醒大家，就算法人資金多、市場影響力大，他們在股市戰場中也不是百戰百勝，只是勝率高於一般散戶。此外，外資除了是股市最大玩家外，他們同時也是期貨和選擇權市場的大莊家，每當期權結算日時，外資常會操作現貨市場來影響期貨和選擇權結算價，此時的外資買賣超數據的參考價值就會比以往更低。
再者，外資、投信與自營商都是眾多業者的集合，業者之間的看法也可能有出入，三大法人買賣超數據可以作為參考、視作輔助，但不適合當作股票操作上的唯一進出依據。
| 三大法人差異 | |||
| 外資 | 投信 | 自營商 | |
| 資金規模 | 大 | 中 | 小 |
| 台股占比 | 40%~60% | 5%左右 | 1%~2% |
| 投資風格 | 中長線、中大型股 | 中長線、中小型股 | 短線、小型股 |
| 製表：Money101 | |||
閱讀更多：【ESG人氣ETF 00692成分股、配息、淨值全解析】
三大法人買賣超怎麼看
三大法人總共佔台股的日成交額超過一半，他們的看法與態度，對個股甚至指數都有相當大的影響，投資人可以透過證交所每日公布的「三大法人買賣金額統計表」，了解外資與投信近期的整體買賣超金額，觀察他們對於後市的態度。
除了買賣金額統計表外，證交所與櫃買中心每日所提供的上市外資及陸資買賣超彙總表、上市投信買賣超彙總表、上市自營商買賣超彙總表、上櫃外資及陸資買賣超彙總表、上櫃投信買賣超彙總表、上櫃自營商買賣超彙總表，則提供大家一個選股管道，這些表會揭露外資、投信和自營商本日或近日分別在上市和上櫃股市中，買超或賣超的個股排行。
除了官方提供的買賣超數據之外，若投資人想了解個股的三大法人進出狀況，也可利用坊間或券商提供的股票軟體（App）進行查閱。以永豐金證券大戶投APP為例，進入個股畫面後，點選「籌碼」➡️「三大法人進出」➡️「三大法人持股」就能進入到三大法人個股買賣近況畫面。
 |
 |
 |
閱讀更多：【零股交易是什麼？零股交易時間/怎麼買賣/手續費1元券商總整理】
三大法人常見問題
Q：三大法人是什麼？
A：台股中常聽到的三大法人，分別為「外資」、「投信」以及「自營商」，共三種不同資金來源的投資機構。
Q：三大法人買賣超怎麼看？
A：投資人可以透過證交所每日公布的「三大法人買賣金額統計表」，了解外資與投信近期的整體買賣超金額，若想了解個股的三大法人進出狀況，也可利用坊間或券商提供的股票軟體（App）進行查閱，如何查閱可以點擊這裡觀看。
閱讀更多：【當沖需要什麼資格？手續費有比較便宜嗎？當沖新手必看教學】
【股票新手必看入門知識】
| 第一次股票開戶就上手 | 股票開戶年齡 | 股票手續費比較 |
| 股票手續費怎麼算 | 零股怎麼買 | 當沖是什麼 |
| 零股領得到紀念品和配息嗎 | 股利怎麼領 | 定期定額是什麼 |
| 【 👉比較更多台股證券戶 】 | ||
投資有風險 請謹慎評估
Back to Blog
